假定一年期零息国债的无风险收益率为3％，1年期信用等级为B的零息债券的违约概率为10％，在发生违约的情况下，该债券价值的回收率为60％，则根据风险中性定价模型可推断该零息债券的年收益率约为（）。

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• 假定1年期零息债券面值100元，现价94．34元，而2年期零息债券现价84．99元。张先生考虑购买2年期每年付息的债券，面值为100元，年息票利率12％。2年期有息债券的到期收益率是（），2年期零息债券的到期收益率是（）

  A . 6.824％；8.353％ B . 8.333％；8.472％ C . 8.472％；8.857％ D . 6.854％；8.877％

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• 假定英镑和美元2年期的无风险连续复利率分别是2%和3%，英镑兑美元的即期汇率是1.5669，那么2年后到期的英镑/美元期货合约的理论价格为（）。

  A . 1.5885 B . 1.5669 C . 1.5985 D . 1.5585

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• 假定1年期零息债券面值100元，现价94．34元，而2年期零息债券现价84．99元。张先生考虑购买2年期每年付息的债券，面值为100元，年息票利率12％。如果预期假定成立，该有息债券的第一年末的预期价格是（）元；预期持有期收益率是（）

  A . 99.13；6.00％ B . 100.90；6.00％ C . 99.13；6.34％ D . 100.90；6.34％

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• 假定某2年期零息债券的面值为100元，发行价格为85元，某投资者买入后持有至到期，则其到期收益率是（）。

  A . 7.5% B . 8.5% C . 17.6% D . 19.2%

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• 假定6个月期、12个月期和24个月期的零息利率分别为每年5%、6%、6.5%和7%。计算2年期的债券平价收益率为多少（债券半年付息一次）？

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• 乙公司普通股的β系数为1.25，此时一年期国债利率为6%，市场上所有股票的平均风险收益率8%，则该股票的资本成本为（　） 。

  A . 12.5% B . 14% C . 16% D . 18%

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• 零息债券的价格反映了远期利率，具体如下表所示。除了零息债券，刘女士还购买了一种3年期的债券，面值1000元，每年付息60元。下表不同年份的远期利率 https://assets.asklib.com/images/image2/2017092210595818583.png 根据预期假定，该债券的预期可实现的复利收益率是（）

  A . 6.66％ B . 6.85％ C . 6.93％ D . 7.22％

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• 某公司普通股的贝塔系数为1．25，此时－年期国债利率为6％，市场上所有股票的平均风险收益率8％，则该股票的资本成本为（）。

  A . A．12．5％ B . B．14％ C . C．16％ D . D．18％

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• 以6%的年贴现率发行1年期国债，所代表的年实际收益率为（）%。[2010年3月真题]

  A . 5.55 B . 6.63 C . 5.25 D . 6.38

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• 假定1年期零息债券面值100元，现价94．34元，而2年期零息债券现价84．99元。张先生考虑购买2年期每年付息的债券，面值为100元，年息票利率12％。第二年的远期利率是（）

  A . 11.00％ B . 12.10％ C . 13.27％ D . 14.79％

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• 假定目前银行两年期定期存款利率为4.26%，则两年期保证收益理财计划可以承诺的无附加条件保证收益率是（ ）。

  A . 0.04 B . 0.05 C . 0.06 D . 0.07

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• 假定目前银行两年期定期存款利率为3．96％，则两年期保证收益理财计划可以承诺的无附加条件保证收益率是()。

  A . A．3％ B . B．4％ C . C．5％ D . D．6％

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• 假定目前市场上1年期零息国债的收益率为10％，1年期信用等级为B的零息债券的收益率为15．8％，且假定此类债券在发生违约的情况下，债券持有者本金或利息的回收率为0，则根据风险中性定价原理，上述风险债券的违约概率约为()。

  A.2．5％ B.5％ C.10％ D.15％

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• 某l年期零息债券的年收益率为l8、2%，假设债务人违约后回收率为20%，若1年期的无风险年收益率为4%，则根据KPMG风险中性定价模型得到上述债券在1年内的违约概率为( )。<o:p></o:p>

  A、0、05 8、O、10 C、0、15 D、0、20<o:p></o:p>

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• 某l年期零息债券的年收益率为l6.7％，假设债务人违约后，回收率为零，若l年期的无风险年收益率为5％.则根据KPMG风险中性定价模型得到上述债券在1年内的违约概率为（）。

  A.0.05 B.0.10 C.0.15 D.0.20

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• 假定目前市场上存在两种债券，分别为1年期零息国债和1年期信用等级为B的零息债券，前者的收益率为20%。如果假定后者在发生违约的情况下，债券持有者本金与利息的回收率为50%，根据风险中性定价原理可知后者的违约概率约为9．5%，则后者的票面利率应约为（）。

  <img src='https://img2.soutiyun.com/ask/uploadfile/2505001-2508000/aaf0475c8fd8657d1d8f414df9cc8b67.gif' />

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• 某 1 年期零息债券的年收益率为 16.7%，假设债务人违约后，回收率为零，若 1 年期的无风险年收益率为 5%，则根据 KPMG 风险中性定价模型得到上述债券在 1 年内的违约概率

  为()。 A 0.05 B 0.10 C 0.15 D 0.20

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• 某1年期零息债券的年收益率为16.7%，假设债务人违约后，回收率为零，若1年期的无风险年收益率为5%，则根据KPMG风险中性定价模型得到上述债券在1年内的违约概率为()。

  A. 0.05 B. 0.10 C. 0.15 D. 0.20

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• 某1年期零息债券的年收益率为12%，假设债务人违约后回收率为20%，若1年期的无风险年收益率为4%，则根据 KPMG风险中性定价模型得到上述债券在1年内的违约概率为()。

  A．5%. B．10%. C．15%. D．20%.

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• 假设一年期零息国债的收益率为10%，一年期信用等级为BBB的零息债券的收益率为i5%、违约损失率为50%，则该BBB债券的违约概率是（）。

  <img src='https://img2.soutiyun.com/ask/uploadfile/2754001-2757000/e422bab5ce52492650557829af33bb65.gif' />

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• 某面值为100的5年期国债，票面利息为4%，每年付息1次，市场无风险收益率3.75%，该债券市场价格100元，该债券的当期收益率为（）

  A．4% B．3.75% C．7.75% D．1.75%

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• 共用题干假定1年期零息债券面值100元，现价94.34元，而2年期零息债券现价84.99元。张先生考虑购买2年期每年付息的债券，面值为100元，年息票利率12%。第二年的远期利率是（）

  A．11.00% B．12.10% C．13.27% D．14.79%

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• 当前一年期零息债券的到期收益率为7%，二年期零息债券到期收益率为8%，财政部计划发行两年期债券，息票率为9%，每年付息，债券面值为100美元。（1)该债券售价为多少。（2)到期收益率为多少。（3)如果收益率曲线的预期理论是正确的，则市场预期明年该债券售价为多少。

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