下列指标中，不必事先估计资本成本的是（ ）。

相似题目

• 下列关于“运用资本资产定价模型估计权益成本”的表述中，错误的是()。

  A . 通货膨胀率较低时，可选择上市交易的政府长期债券的到期收益率作为无风险利率 B . 公司三年前发行了较大规模的公司债券，估计β系数时应使用发行债券日之后的交易数据计算 C . 金融危机导致过去两年证券市场萧条，估计市场风险溢价时应提出这两年的数据 D . 为了更好地预测长期平均风险溢价，估计市场风险溢价时应使用权益市场的几何平均收益率

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• 企业在进行资本预算时需要对债务成本进行估计。如果不考虑所得税的影响，下列关于债务成本的说法中，正确的是（　）。

  A . 债务成本等于债权人的期望收益 B . 当不存在违约风险时，债务成本等于债务的承诺收益 C . 估计债务成本时，应使用现有债务的加权平均债务成本 D . 计算加权平均资本成本时，通常不需要考虑短期债务

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• 下列关于“运用资本资产定价模型估计权益成本”的表述中，正确的是（ ）

  A . 通货膨胀率较低时，可选择上市交易的政府长期债券的到期收益率作为无风险报酬率 B . 公司三年前发行了较大规模的公司债券，估计β系数时应使用发行债券日之后的交易数据计算 C . 金融危机导致过去两年证券市场萧条，估计市场风险溢价时应剔除这两年的数据 D . 为了更好地预测长期平均风险溢价，估计市场风险溢价时应使用权益市场的几何平均收益率

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• 下列指标中，能够使业绩评价与企业目标协调一致，又可使用不同的风险调整资本成本的是()

  A . 投资报酬率 B . 部门边际贡献 C . 经济增加值 D . 剩余收益

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• 在个别资本成本的计算中，不必考虑筹资费用影响因素的是（）。

  A . 优先股成本 B . 债券成本 C . 留存收益成本 D . 普通股成本

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• 资本资产定价模型是估计权益成本的一种方法。下列关于资本资产定价模型参数估计的说法中，正确的有()

  A . 估计无风险报酬率时，通常可以使用上市交易的政府长期债券的票面利率 B . 估计贝塔值时，使用较长年限数据计算出的结果比使用较短年限数据计算出的结果更可靠 C . 估计市场风险溢价时，使用较长年限数据计算出的结果比使用较短年限数据计算出的结果更可靠 D . 预测未来资本成本时，如果公司未来的业务将发生重大变化，则不能用企业自身的历史数据估计贝塔值

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• 下列关于运用资本资产定价模型估计权益资本成本的表述中错误的是（ ）。

  A . 估计市场风险溢价时使用权益市场的几何平均收益率，可以更好地预测长期平均风险溢价 B . 通货膨胀较低时，可选择上市交易的政府长期债券的到期收益率作为无风险利率 C . 公司三年前大量举债用于收购A公司，估计β系数时应使用公司举债之后的数据计算 D . 估计市场风险溢价时应剔除金融危机导致证券市场萧条时期的数据

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• 资本资产定价模型是估计权益成本的一种方法。下列关于资本资产定价模型参数估计的说法中，正确的有（）。

  A . A、估计无风险报酬率时，通常可以使用上市交易的政府长期债券的票面利率 B . B、估计贝塔值时，使用较长年限数据计算出的结果比使用较短年限数据计算出的结果更可靠 C . C、估计市场风险溢价时，使用较长年限数据计算出的结果比使用较短年限数据计算出的结果更可靠 D . D、预测未来资本成本时，如果公司未来的业务将发生重大变化，则不能用企业自身的历史数据估计贝塔值

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• 下列关于普通股资本成本的估计的说法中，不正确的有（）。

  A . 股利增长模型法是估计股权成本最常用的方法 B . 依据政府债券未来现金流量计算出来的到期收益率是实际利率 C . 在确定股票资本成本时，使用的|8系数是历史的 D . 估计权益市场收益率最常见的方法是进行历史数据分析

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• 资本资产定价模型是估计权益成本的一种方法。下列关于资本资产定价模型参数估计的说法中，正确的有( )。

  A . 估计无风险报酬率时，通常可以使用上市交易的政府长期债券的票面利率 B . 估计贝塔值时，使用较长年限数据计算出的结果比使用较短年限数据计算出的结果更可靠 C . 估计市场风险溢价时，使用较长年限数据计算出的结果比使用较短年限数据计算出的结果更可靠 D . 预测未来资本成本时，如果公司未来的业务将发生重大变化，则不能用企业自身的历史数据估计贝塔值

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• 下列关于“运用资本资产定价模型估计权益成本”的表述中，错误的是（　）。

  A . 通货膨胀率较低时，可选择上市交易的政府长期债券的到期收益率作为无风险利率 B . 公司三年前发行了较大规模的公司债券，估计贝塔值时应使用发行债券日之后的交易数据计算 C . 估计市场风险溢价时，为了使得数据计算更有代表性，应该选择较长的时间跨度，其中既包括经济繁荣时期，也包括经济衰退时期 D . 几何平均法得出的预期风险溢价，一般情况下比算术平均法要高一些

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• 企业在进行资本预算时需要对债务成本进行估计。如果不考虑所得税的影响，下列关于债务成本的说法中，不正确的是（）。

  A . A、债务成本等于债权人的期望收益 B . B、当不存在违约风险时，债务成本等于债务的承诺收益 C . C、估计债务成本时，应使用现有债务的加权平均债务成本 D . D、计算加权平均资本成本时，通常不需要考虑短期债务

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• 下列考核指标中，既可以使业绩评价与企业的目标协调一致，又允许使用不同的风险调整资本成本的是（）。

  A . 部门剩余收益 B . 部门营业利润 C . 投资报酬率 D . 可控边际贡献

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• 下列关于在利用资本资产定价模型确定股票资本成本时，市场风险溢价的估计的说法中不正确的有()。

  A . 市场风险溢价通常被定义为在一个相当长的历史时期里，权益市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异 B . 在未来年度中，权益市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异 C . 在最近一年里权益市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异 D . 在最近一年里权益市场平均收益率与债券市场平均收益率之间的差异

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• 下列关于“运用资本资产定价模型估计权益成本”的表述中，错误的是（）。

  A . A、通货膨胀率较低时，可选择上市交易的政府长期债券的到期收益率作为无风险利率 B . B、公司三年前发行了较大规模的公司债券，估计贝塔值时应使用发行债券日之后的交易数据计算 C . C、金融危机导致过去两年证券市场萧条，估计市场风险溢价时应剔除这两年的数据 D . D、为了更好地预测长期平均风险溢价，估计市场风险溢价时应使用权益市场的几何平均收益率

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• 在个别资本成本计算中，不必考虑筹资费用影响因素的是（）

  A、优先股成本 B、普通股成本 C、留存收益成本 D、债券成本

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• 下列关于“运用资本资产定价模型估计权益成本”的表述中，正确的有（）。

  A . 通货膨胀率较低时，可选择上市交易的政府长期债券的票面利率作为无风险利率 B . 估计β系数时，如果公司风险特征发生了重大变化，应当使用变化后的年份作为预测期长度 C . 金融危机导致过去两年证券市场萧条，估计市场风险溢价时应剔除这两年的数据 D . 为了更好地预测长期平均风险溢价，估计市场风险溢价时应使用权益市场的几何平均收益率

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• 在个别资本成本的计算中，不必考虑筹资费用影响因素的是()。

  A . 长期借款成本 B . 债券成本 C . 留存收益成本 D . 普通股成本

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• 在个别资本成本的计算中，不必考虑筹资费用影响因素的是：

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• 在个别资本成本计算中，不必考虑筹资费用影响因素的是（）。

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• 计算内含报酬率时不必事先选择折现率，根据内含报酬率就可以排定独立投资的优先顺序，不需要考虑实际的资本成本或最低报酬率。

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• 资本资产定价模型是估计权益资本成本的一种方法。下列关于资本资产定价模型参数估计的说法中，正确的有（)。

  A.估计贝塔值时，使用较长年限数据计算出的结果比使用较短年限数据计算出的结果更可靠 B.估计无风险报酬率时，通常可以使用上市交易的政府长期债券的票面利率 C.预测未来资本成本时，如果公司未来的业务将发生重大变化，则不能用企业自身的历史数据估计贝塔值 D.估计市场风险溢价时，使用较长年限数据计算出的结果比使用较短年限数据计算出的结果更可靠 此题为多项选择题。

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• 采用资本资产定价模型估计普通股资本成本，下列关于无风险利率的估计的表述中正确的有（）

  A．应该选择政府债券的票面利率而非到期收益率作为无风险利率 B．应该选择长期政府债券的利率而非短期政府债券的利率作为无风险利率 C．预测周期比较长，通货膨胀的累积影响巨大，应该使用实际无风险利率计算股权资本成本 D．存在恶性的通货膨胀时，应该使用名义无风险利率计算股权资本成本

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• 下列关于“运用资本资产定价模型估计权益资本成本”的表述中，错误的是（）

  A．通货膨胀率较低时，可选择上市交易的政府长期债券的到期收益率作为无风险利率 B．公司三年前发行了较大规模的公司债券，估计β系数时应使用发行债券日之后的交易数据计算 C．金融危机导致过去两年证券市场萧条，估计市场风险溢价时应剔除这两年的数据 D．为了更好地预测长期平均风险溢价，估计市场风险溢价时应使用权益市场的几何平均收益率

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