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下列关于期权估价原理的表述中,正确的有( )。
A . 在复制原理下,需要运用财务杠杆投资股票来复制期权
B . 在风险中性原理下,每一步计算都要复制投资组合
C . 风险中性原理是复制原理的替代办法
D . 采用风险中性原理与复制原理计算出的期权价值是不相同的
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下列关于实物期权的表述中,不正确的有()。
A . 时机选择期权是一项看跌期权
B . 实物期权的存在增加投资机会的价值
C . 扩张期权是一项看跌期权
D . 放弃期权是一项看涨期权
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下列关于看涨期权的表述中,正确的有()。
A . A、期权价值的上限是股价
B . B、期权价值的下限是内在价值
C . C、股票价格为零时,期权的价值也为零
D . D、股价足够高时,期权价值线与最低价值线的上升部分平行
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下列关于看涨期权的表述中正确的有()。
A . 对于看涨期权来说,资产现行市价高于执行价格时的期权为“实值期权”
B . 对于看跌期权来说,资产现行市价低于执行价格时的期权为“实值期权”
C . 对于看涨期权来说,资产现行市价高于执行价格时的期权为“虚值期权”
D . 对于看跌期权来说,资产现行市价高于执行价格时的期权为“虚值期权”
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下列关于认股权证与看涨期权特点的表述正确的有()。
A . 它们在到期前均可以选择执行或不执行,具有选择权
B . 它们具有一个固定的执行价格
C . 它们执行时,股票均来自二级市场
D . 它们的执行都会引起每股收益和股价的稀释
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下列关于期权时间溢价的表述,正确的有()
A . 时间溢价有时也称为“期权的时间价值”
B . 期权的时间溢价与资金时间价值是相同的概念
C . 时间溢价是“波动的价值”
D . 如果期权已经到了到期时间,则时间溢价为0
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下列关于期权投资策略表述正确的有()
A . 保护性看跌期权锁定了最高的组合收入和组合净损益
B . 抛补看涨期权锁定了最低的组合收入和组合净损益
C . 当股票价格变动超过看涨和看跌期权价格时,多头对敲投资人才可以获得投资收益
D . 当预计标的股票市场价格将发生剧烈变动,但无法判断是上升还是下降时,最适合的投资组合是购进看跌期权与购进看涨期权的组合
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下列关于布莱克—斯科尔斯期权定价模型假设的表述中,正确的有()
A . 未来股票的价格将是两种可能值中的一个
B . 看涨期权只能在到期日执行
C . 股票或期权的买卖没有交易成本
D . 所有证券交易都是连续发生的,股票价格随机游走
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假设看跌期权的执行价格与股票购入价格相等,则下列关于保护性看跌期权的表述中,不正确的有()。
A . 保护性看跌期权就是股票加空头看跌期权组合
B . 保护性看跌期权的最低净收入为执行价格,最大净损失为期权价格
C . 当股价大于执行价格时,保护性看跌期权的净收入为执行价格,净损益为期权价格
D . 当股价小于执行价格时,保护性看跌期权的净收入为执行价格,净损失为期权价格
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以下关于期权投资的表述中正确的有()。
A . 买入看涨期权的收益在理论上可以无穷大,最大风险(损失)为看涨期权权利金,盈亏平衡点价格为履约价格加上看涨期权权利金
B . 卖出看涨期权的最大收益为看涨期权权利金,最大风险(损失)为履约价格,盈亏平衡点价格为履约价格加上看涨期权权利金
C . 买入看跌期权的最大收益为履约价格减去看跌期权权利金,最大风险(损失)为看跌期权权利金,盈亏平衡点价格为履约价格减去看跌期权权利金
D . 卖出看跌期权的最大收益为看跌期权权利金,最大风险(损失)为履约价格减去看跌期权权利金,盈亏平衡点价格为履约价格减去看跌期权权利金
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下列关于实物期权的表述中,正确的有()。
A . A、从时间选择来看,任何投资项目都具有期权的性质
B . B、常见的实物期权包括扩张期权、时机选择期权和放弃期权
C . C、放弃期权的执行价格是项目的继续经营价值
D . D、项目具有正的净现值,就应当立即开始(执行)
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下列关于期权投资策略的表述中,不正确的有()。
A . 保护性看跌期权可以锁定最低净收入和最低净损益
B . 抛补看涨期权可以锁定最低净收入和最低净损益
C . 多头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益,其最低收益是期权收取的期权费
D . 空头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益,其最高收益是出售期权收取的期权费
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下列关于期权到期日价值的表述中,正确的有()
A . 多头看涨期权到期日价值=Max(股票市价-执行价格,0)
B . 空头看涨期权到期日价值=-Max(股票市价-执行价格,0)
C . 多头看跌期权到期日价值=Max(执行价格-股票市价,0)
D . 空头看跌期权到期日价值=-Max(执行价格-股票市价,0)
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在其他因素不变的情况下,下列关于影响期权价值因素的表述中,不正确的有()。
A . 在期权价值大于0的情况下,随着股票价格的上升,看涨期权的价值增加,看跌期权的价值下降
B . 到期时间越长会使期权价值越大
C . 无风险利率越高,看涨期权的价格越高,看跌期权的价格越低
D . 看涨期权价值与预期红利大小呈正方向变动,而看跌期权与预期红利大小呈反方向变动
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下列关于期权到期日价值的表述中,正确的有()。
A . A、多头看涨期权到期日价值=Max(股票市价-执行价格,0)
B . B、空头看涨期权到期日价值=-Max(股票市价-执行价格,0)
C . C、多头看跌期权到期日价值=Max(执行价格-股票市价,0)
D . D、空头看跌期权到期日价值=-Max(执行价格-股票市价,0)
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列关于看涨期权的表述中,正确的有()
A . 期权价值的上限是股价
B . 期权价值的下限是内在价值
C . 股票价格为零时,期权的价值也为零
D . 股价足够高时,期权价值线与最低价值线的上升部分平行
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下列关于期权投资策略的表述中,正确的有()。
A . 保护性看跌期权可以将损失锁定在某一水平上,但不会影响净损益
B . 如果股价大于执行价格,抛补看涨期权可以锁定净收入和净损益
C . 预计市场价格将发生剧烈变动,但是不知道升高还是降低,适合采用多头对敲策略
D . 只要股价偏离执行价格,多头对敲就能给投资者带来净收益
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假设看跌期权的执行价格与股票购入价格相等,下列关于保护性看跌期权的表述中,不正确的有()
A.保护性看跌期权就是股票加空头看跌期权组合
B.保护性看跌期权的最低净收入为执行价格,最大净损失为期权价格
C.当股价大于执行价格时,保护性看跌期权的净收入为执行价格,净损益为期权价格
D.当股价小于执行价格时,保护性看跌期权的净收入为执行价格,净损失为期权价格
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下列关于看涨期权的到期日价值的表述中,正确的有()。
A.多头看涨期权净损失的最大值为期权价格,而净收益却潜力巨大
B.空头看涨期权净收益的最大值为期权价格,而净损失却潜力巨大
C.多头看涨期权净收益的最大值为期权价格,而净损失却潜力巨大
D.空头看涨期权净损失的最大值为期权价格,而净收益却潜力巨大
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下列关于期权权利金的表述中,正确的有()。
A.是期权的价格
B.是买方必须负担的费用
C.是执行价格的一个固定比率
D.是买方面临的最大可能的损失(不考虑交易费用)
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下列关于保护性看跌期权的相关表述中,正确的有()
A.保护性看跌期权是指购买1股股票,同时购入该股票的1股看跌期权
B.保护性看跌期权锁定了最低净收入和最低净损益
C.当到期日股价小于执行价格时,组合净收入=执行价格
D.当到期日股价大于执行价格时,组合净损益=-期权价格-0时点股价
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下列关于认股权证与以股票为标的物的看涨期权特点的表述中,正确的有()。
A.它们在到期前均可以选择执行或不执行,具有选择权
B.它们具有一个固定的执行价格
C.它们执行时,股票均来自二级市场
D.它们的执行都会引起每股收益和股价的稀释
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下列关于股票期权模式的表述中,正确的有()
A.能够降低委托一代理成本,实现经营者与-所有者利益的高度一致
B.可能带来经营者的短期行为
C.可以锁定激励对象的风险
D.不会影响现有股东权益
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下列关于期权投资策略的相关表述中,正确的有()
A.保护性看跌期权可以锁定最低组合净收入和最低组合净损益
B.抛补性看涨期权可以锁定最高组合净收入和最高组合净损益
C.多头对敲的最好结果是到期股价与执行价格一致,投资者白白赚取看涨期权和看跌期权的期权费
D.空头对敲策略对于预计市场价格将相对比较稳定的投资者非常有用