波动率增加将使行权价附近的Gamma减小。

相似题目

• 波动率微笑指期权隐含波动率与行权价格之间的关系对于股票期权来说（）。

  A . A、行权价格越高，波动率越大 B . B、行权价格越高，波动率越小 C . C、行权价格越低，波动率越小 D . D、行权价格越接近标的证券价格，波动率越小

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• 王先生买入1张行权价为20元的认购期权C1，买入1张行权价为25元的认购期权C2，二者除行权价其余要素都一致，则C1和C2的delta说法正确的是（）。

  A . A、二者相等 B . B、C1的delta大于C2的delta C . C、C1的delta小于C2的delta D . D、以上均不正确

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• 某投资者以1.15元（每股）买入一个行权价为40元的认购期权，以1.5元（每股）买入一个行权价为50元的认购期权，并以1.3元（每股）卖出两个行权价为45元的认购期权，构成了一个蝶式策略组合。该策略的盈亏平衡点为（）元。

  A . A、41.35；48.65 B . B、44.95；45.05 C . C、39.95；50.05 D . D、40.05；49.95

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• 对于行权价较低的认沽期权PL，行权价较高的认沽期权PH，如何构建牛市认沽价差策略（）。

  A . A、买入PL，卖出PH B . B、买入PL，买入PH C . C、卖出PL，卖出PH D . D、卖出PL，买入PH

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• 王先生买入1张行权价为20元的认购期权C1，买入1张行权价为25元的认购期权C2，二者除了行权价其余要素都一致，则C1和C2的delta说法正确的是（）。

  A . A、二者相等 B . B、C1的delta大于C2的delta C . C、C1的delta小于C2的delta D . D、以上均不正确

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• 熊市价差期权策略具体操作方式是指购买具有较（）行权价的股票认购期权，并卖出同样数量具有相同到期日、较（）行权价的股票认购期权。

  A . 高；低 B . 高；高 C . 低；低 D . 低；高

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• 李先生强烈看好后市，以5元的价格买入了行权价为50元的某股票认购期权，目前股价为50元，此时他买入期权的杠杆率大约是（）。

  A . A、4 B . B、4.5 C . C、5 D . D、以上均不正确

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• 投资者构造空头飞鹰式期权组合如下，卖出1份行权价为2500点的看涨期权，收入权利金160点。买入两个行权价分别为2600点和2700点的看涨期权，付出权利金90点和40点。再卖出一个行权价2800的看涨期权，权利金为20点。则该组合的最大收益为（）。

  A . 60点 B . 40点 C . 50点 D . 80点

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• 某股票当前股价40.5元，投资者以6.25元（每股）的价格买入1张行权价为35元的认购期权，以1.29元（每股）的价格买入1张行权价45元的认购期权，以3.1元（每股）的价格卖出2张行权价为40元的认购期权，该策略的盈亏平衡点为（）。

  A . A、39.16元，41.84元 B . B、38.66元，41.34元 C . C、36.84元，44.16元 D . D、36.34元，43.66元

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• 因合约调整而改变行权价时，调整后的行权价不靠档。

  A . 正确 B . 错误

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• 苗先生认为甲股票在剩余一周时间内不会发生太大的波动，其用甲股票的认沽期权做了蝶式套利，其18、20、22元行权价的认沽期权价格分别为0.4；0.8；2，则该策略的每股最大盈利和最大风险分别是（）元。

  A . A、1.2；-0.8 B . B、1.6；-0.4 C . C、2；-2 D . D、以上均不正确

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• 假设甲公司的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权是（）期权；行权价为21元的认沽期权是（）期权。

  A . A、实值；虚值 B . B、实值；实值 C . C、虚值；虚值 D . D、虚值；实值

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• 某认购期权行权价为45元，标的股票价格为50元，期权价格为2元，delta为0.8，则杠杆率为（）。

  A . A、18 B . B、20 C . C、25 D . D、40

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• 假设某认股权证目前股价为5元，权证的行权价为4.5元，存续期为1年，股价年波动率为0.25，无风险利率为8%，则认股权证的价值为（）。已知累积正态分布表N（1.34）=0.908，N（1.09）=0.862，e-0.08=0.9231。

  A . 0.96元 B . 0.54元 C . 0.66元 D . 0.22元

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• 如果执行价为1000的看涨期权的理论价格3.00（用于定价的波动率20%），delta 0.5，gamma 0.05，vega 0.2，市场价格3.2，市场隐含波动率接近（）。

  A . 20% B . 21% C . 19% D . 21.55%

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• 假设某认股权证目前股价为5元，权证的行权价为4.5元，存续期为l年，股价年波动率为0.25，无风险利率为8%，则认股权证的价值为（）。已知累积正态分布表N（0.866）=O.8051，N（0.616）=0.7324，e-0.08=0.9231。

  A . 0.24元 B . 0.32元 C . 0.88元 D . 0.98元

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• （2） 假设当前股指为2600点，那么 行权价为2400点的看涨期权属于（），看跌期权属于（）；行权价为2700点的看涨期权属于（），看跌期权属于（）；行权价为2600点的看涨期权属于（），看跌期权属于（）。

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• 其他条件不变，看跌期权理论价格随行权价的上升而 、随标的资产价格波动率的上升而 。

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• 假设某认沽权证标的股票的价格为4．3元，权证的行权价为3．73元，标的股票的历史波动率为0．25，存续期为0．75年，无风险年利率为5％。已知累积正态分布函数的值是：N（0．12）=0．5478，N（0．42）=0．6628，N（0．72）=0．7642，N（0．94）=0．8264，那么该认沽权证的价值为（）元。

  A.0．4 B.0．3 C.0．2 D.0．1

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• 某股目前的售价为84美元。一年后该股的价格至少增加或减少17%。该股的看涨期权行权价为80美元且一年后到期。如果无风险利率是8%，连续复利计算，风险中性的看涨期权价值为多少？

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• 假设某认股权证目前股价为5元，权证的行权价为4.5元，存续期为1年，股价年波动率为0.25，无风险利率为8%，则认股权证的价值为=0.908，N（1.09）=0.862，e-0.08=0.9231（）

  A．0.96元 B．0.54元 C．0.66元 D．0.22元

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• 假设某认沽权证标的股票的价格为4.3元，权证的行权价为 3.73元，标的股票的历史波动率为0.25，存续期为0.75年，无风险年利率为5%。已知累积正态分布函数的值是：N(0.12)=0.5478，N(0.42)=0.6628，N(0.72)=0.7642，N(0.94)=0.8264，那么该认沽权证的价值为() 元。

  A．0.4 B．0.3 C．0.2 D．0.1

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• 行权日市场价与行权价的差值即为期权的（）价值

  A．时间 B．经济 C．外在 D．内在

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• 当前沪深300指数的价格为2210点，无风险利率为4.5%（假设连续付息）；6 个月到期、行权价为K点的看涨期权的权利金为147.99点，6个月到期、行权价为K点的看跌期权的权利金为137.93点，则行权价K为（）点

  A．2150 B．2200 C．2250 D．2300

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