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下列关于实物期权的表述中，不正确的有()。
A . 时机选择期权是一项看跌期权
B . 实物期权的存在增加投资机会的价值
C . 扩张期权是一项看跌期权
D . 放弃期权是一项看涨期权
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下列关于股票期权表述，不正确的是（）。
A . 员工取得可公开交易的股票期权时缴纳个人所得税，在实际行使该股票期权购买股票时，不再计算缴纳个人所得税
B . 员工因拥有股权而参与税后利润分配取得的所得，按"利息、股息、红利所得"缴纳个人所得税
C . 员工将取得的一般股票期权在行权前转让，按照"工资、薪金所得"项目征收个人所得税
D . 员工取得可公开交易的股票期权后，转让该股票期权取得的所得，属于"工资、薪金所得"
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下列关于期权的表述中，不正确的是（）
A . 投资人购买期权合约必须支付期权费，作为不承担义务的代价
B . 期权属于衍生金融工具
C . 一个公司的股票期权在市场上被交易，说明该公司从期权市场上筹集了资金
D . 期权出售人不一定拥有标的资产，期权购买人也不一定真的想购买标的资产
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下列关于影响期权价格因素的表述，不正确的是（ ）。
A . 标的资产的价格越低、执行价格越高，看涨期权的价格就越高
B . 对于美式期权和欧式期权来说，有效期越长，期权价格越高
C . 波动率越大，对期权多头越有利，期权价格也应越高
D . 在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升
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下列关于美式看涨期权的表述中，正确的是（）。
A . 美式看涨期权只能在到期日执行
B . 无风险利率越高，美式看涨期权价值越低
C . 美式看涨期权的价值通常小于相应欧式看涨期权的价值
D . 对于不派发股利的美式看涨期权，可以直接使用布莱克-斯科尔斯模型进行估值
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下列关于期权的表述中，不正确的是（）。
A . A、投资人购买期权合约必须支付期权费，作为不承担义务的代价
B . B、期权属于衍生金融工具
C . C、一个公司的股票期权在市场上被交易，说明该公司从期权市场上筹集了资金
D . D、期权出售人不一定拥有标的资产，期权购买人也不一定真的想购买标的资产
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下列关于影响期权价格因素的表述，不正确的是（）。
A . 标的资产的价格越低、执行价格越高，看涨期权的价格就越高
B . 对于美式期权和欧式期权来说，有效期越长，期权价格越高
C . 波动率越大，对期权多头越有利，期权价格也应越高
D . 在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升
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下列关于期权投资策略的表述中，不正确的是（ ）。
A . 保护性看跌期权可以锁定最低净收入和最低净损益，但不改变净损益的预期值
B . 抛补看涨期权可以锁定最低净收入和最低净损益，是机构投资者常用的投资策略
C . 多头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益，其最坏的结果是损失期权的购买成本
D . 空头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益，其最低收益是出售期权收取的期权费
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下列关于股票期权的表述，不正确的是（）。
A . 员工取得可公开交易的股票期权时缴纳个人所得税，在实际行使该股票期权购买股票时，不再计算缴纳个人所得税
B . 员工因拥有股权而参与税后利润分配取得的所得，按“利息、股息、红利所得”缴纳个人所得税
C . 员工将取得的一般股票期权在行权前转让，按照“工资、薪金所得”项目征收个人所得税
D . 员工取得可公开交易的股票期权后，行权后转让该股票期权取得的所得，属于“工资、薪金所得&rdquo
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下列关于看涨期权价值的表述中，不正确的是()。
A . 空头和多头的价值不一定相同，但金额的绝对值永远相同
B . 如果标的股票价格高于执行价格，多头的价值为正值，空头的价值为负值
C . 如果价格低于执行价格，期权被放弃，双方的价值均为零
D . 如果价格低于执行价格，空头得到了期权费，如果价格高于执行价格，空头支付了期权费
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下列关于期权性头寸限额的表述中，正确的是（）
A . 期权性头寸限额属于交易限额的一种
B . Delta衡量的是期权价值对基准资产价格的变动率
C . Gamma衡量的是Delta对基准资产价格的变动率
D . Vega衡量的是期权价值对市场预期的基准资产价格波动性的敏感度
E . Theta衡量的是期权临近到期日时价值变化的情况
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下列关于期权投资策略的表述中，不正确的有()。
A . 保护性看跌期权可以锁定最低净收入和最低净损益
B . 抛补看涨期权可以锁定最低净收入和最低净损益
C . 多头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益，其最低收益是期权收取的期权费
D . 空头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益，其最高收益是出售期权收取的期权费
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下列关于抛补性看涨期权的表述中，不正确的是（）。
A . 抛补性看涨期权就是股票加空头看涨期权组合
B . 出售抛补的看涨期权是机构投资者常用的投资策略
C . 当股价大于执行价格，执行价格等于购买价格时，抛补性看涨期权的净收益为期权价格
D . 当股价小于执行价格时，抛补性看涨期权的净收入为执行价格，净损失为期权价格
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下列关于期权投资策略的表述中，正确的是（）
A . 保护性看跌期权可以锁定最低净收入和最低净损益，但不改变净损益的预期值
B . 抛补看涨期权可以锁定最低净收入和最低净损益，是机构投资者常用的投资策略
C . 多头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益，其最坏的结果是损失期权的购买成本
D . 空头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益，其最低收益是出售期权收取的期权费
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下列关于抛补性看涨期权的表述中，正确的是（ ）。
A . 抛补性看涨期权就是股票加空头看涨期权组合
B . 出售抛补性看涨期权是机构投资者常用的投资策略
C . 当股价大于执行价格时，抛补性看涨期权的净收入为执行价格，净损益为期权价格加执行价格减股票购买成本
D . 当股价小于执行价格时，抛补性看涨期权的净收入为执行价格，净损益为期权价格
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下列关于期权定价方法的表述中，不正确的是（）。
A . A、单期二叉树模型假设未来股票的价格将是两种可能值中的一个
B . B、在二叉树模型下，不同的期数划分，可以得到不同的结果
C . C、在二叉树模型下，期数的划分不影响期权估价的结果
D . D、在二叉树模型下，划分的期数越多，期权估价的结果与BS模型越接近
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下列关于期权的条式和带式组合的表述，不正确的是（）。
A . 条式组合由具有相同协议价格、相同期限的一份看涨期权和两份看跌期权组成
B . 带式组合由具有相同协议价格、相同期限的两份看涨期权和一份看跌期权组成
C . 底部条式组合的最大损失为（-2C-P），底部带式组合的最大损失为（-C-2P）
D . 底部条式组合和带式组合由期权多头组成，顶部条式组合和带式组合由空头组成
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下列关于期权投资策略的表述中，正确的是()
A . 保护性看跌期权可以锁定最低净收入和最低净损益，但不改变净损益的预期值
B . 抛补看涨期权可以锁定最低净收入和最低净损益，是机构投资者常用的投资策略
C . 多头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益，其最坏的结果是损失期权的购买成本
D . 空头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益，其最低收益是出售期权收取的期权费
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假设看跌期权的执行价格与股票购入价格相等，则下列关于保护性看跌期权的表述中，不正确的是()。
A . A、保护性看跌期权就是股票加空头看跌期权组合
B . B、保护性看跌期权的最低净收入为执行价格，最大净损失为期权价格
C . C、当股价大于执行价格时，保护性看跌期权的净收入为执行价格，净损益为期权价格
D . D、当股价小于执行价格时，保护性看跌期权的净收入为执行价格，净损失为期权价格
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下列关于远期合约、期货合约、期权合约和互换合约区别的表述，不正确的是（ ）。
A . 期货合约只在交易所交易，期权合约大部分在交易所交易，远期合约和互换合约通常在场外交易，采用非标准形式进行
B . 一般而言，远期合约和互换合约通常是用实物进行交割，期货合约绝大多数通过对冲相抵消，通常使用现金结算，极少实物交割
C . 远期合约和互换合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆，期货合约通常没有杠杆效应
D . 远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务，期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务
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下列关于认股权证和股票看涨期权比较的表述中，不正确的是（）。
A . 均以股票为标的资产
B . 执行时的股票均来自于二级市场
C . 认股权证不能用布莱克一斯科尔斯模型定价
D . 都有一个固定的执行价格
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下列关于远期合约、期货合约、期权合约和互换合约区别的表述，不正确的是（）。
A . 期货合约只在交易所交易，期权合约大部分在交易所交易，远期合约和互换合约通常在场外交易，采用非标准形式进行
B . 一般而言，远期合约和互换合约通常是用实物进行交割，期货合约绝大多数通过对冲相抵消，通常使用现金结算，极少实物交割
C . 远期合约和互换合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆，期货合约通常没有杠杆效应
D . 远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务，期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务
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关于到期日之前的期权价值，下列表述中，正确的是()
A．美式看涨期权的最大价值小于欧式看涨期权的最大价值
B．欧式看跌期权的最大价值等于美式看跌期权的最大价值
C．美式看涨期权的最大价值大于欧式看涨期权的最大价值
D．欧式看跌期权的最大价值大于美式看跌期权的最大价值
